点评：特斯拉明年将发布新一代机器人Optimus V3和宇树机器人最新发布新款H2仿生机器人，同时机器人设计和能力上也将更拟人化，表明人形机器人能力仍在快速提升，且朝着拟人化方向进步。量产方面，特斯拉给出明年底百万台指引规划，人形机器人产业链有望迎来大规模量产时代，整机和零部件产业链都将深度受益。我们持续看好人形机器人的长期投资机会，建议从价值量和卡位上把握空间&确定性，从股票弹性上寻找增量环节。1）确定性：特斯拉产业链核心供应商或者实力强、卡位好的公司，重点关注【飞荣达】【龙溪股份】【唯万密封】【恒立液压】【汇川技术】【绿的谐波】【蓝思科技】【五洲新春】；2）弹性：重视基本结构研究逐步拓展至完整功能结构的增量环节或现有环节挖掘的高确定性新标的，重点关注【唯万密封】【龙溪股份】【飞荣达】【唯科科技】【金帝股份】【汉威科技】等米乐M6(MiLe)亚洲官方网站- 赔率最高在线投注平台。

　　行业动态：人形机器人-10月20日，宇树科技发布H2仿生人形机器人；10月20日，前三季度工业机器人、服务机器人等产品产量分别增长29.8%、16.3%；10月21日，千寻智能携手上海海思，实现具身智能核心算力自主创新关键突破；10月21日，加速进化发布Booster K1新品；10月22日，特斯拉Optimus V3明年一季度问世，明年底建设产能100万台生产线日，宇树发布四足机器人实训平台；10月23日，松延动力正式开启全球首款万元内高性能人形机器人；10月23日，智元机器人携手安踏集团、小鹭智能签署三方战略合作协议；10月24日，智元机器人推出全球首个0代码机器人内容创作平台。AI基建-10月21日，Meta与BlueOwlCapital合作开展270亿美元AI数据中心项目；低空经济-10月24日，中国低空经济创新应用与标准化推进大会在北京召开。

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